2019年10月，行业期待已久的公募基金投顾业务试点正式落地，买方投顾模式自此开启了本土化探索之路。
如今，公募基金投顾已试点六年。经过六年的发展，基金投顾业务规模获得稳步增长，行业也取得了相应的跨越式发展，投顾展业形式呈现出多元化。特别是科创板ETF纳入基金投顾配置范围等政策层面的重大突破，进一步丰富了基金投顾的策略和产品形态。
在蚂蚁基金旗下“帮你投”相关负责人看来，基金投顾业务正处在从“量的积累”到“质的飞跃”的关键阶段。未来的投顾服务将更聚焦客户的“账户级管理”，从单一策略的历史业绩转向客户账户的实际收益和投资体验；同时，科技将会成为竞争中的核心变量，AI技术将从辅助工具升级为核心驱动力。
“基金投顾业务正站在历史性发展机遇的风口。”平安证券相关负责人坦言，当前业务渗透率不足0.1%，相较于美国市场16.1%的渗透水平，存在百倍增长空间。随着居民金融资产迈向400万亿元大关，叠加试点转常规政策红利、费率改革等关键因素驱动，预计到2030年，行业规模有望突破10万亿元，展现出巨大的发展潜力。
在AI赋能基金投顾方面，盈米基金认为，未来有望通过实现两大目标，来做到服务的“千人千时千面”。一是策略的定制化，基于客户生命周期不同阶段的目标、风险承受能力等变量，为成百上千万客户制定个性化的解决方案；二是互动的个性化，AI可以通过对话记忆客户细节，实现精准化、场景化的服务响应。
零到近两千亿元的跨越式增长
基金投顾试点至今，服务资产规模稳步增长。尤其是今年以来，伴随着A股市场走强，不少投顾机构业务规模加速增长。
头部券商凭借前瞻布局，专业服务能力等，基金投顾业务资产规模在2025年上半年保持行业领先。数据显示，截至今年上半年末，华泰证券的基金投顾业务规模为210.37亿元，较去年末的180.79亿元增长16.36%。国泰海通2025年半年报显示，报告期内，公司代销产品保有规模和买方资产配置规模快速增长。
中信建投称，截至2025年6月末，公司累计客户总数突破1600万户；金融产品保有规模突破人民币2800亿元，买方定制业务保有规模同比增长161.62%；非货币型ETF保有规模同比增长120.85%，市占率同比增长21.69%；累计代销公募个人养老基金产品293只，覆盖率超98%。
据盈米基金相关人士透露，截至9月30日，盈米基金投顾服务资产规模已超510亿元，盈米基金非累计的投顾签约客户数超46万人。
在多位业内人士看来，公募基金投顾业务试点六载，是中国财富管理从“卖方销售”迈向“买方代理”的关键转型期。这六年，行业不仅实现了规模从零到近两千亿元的跨越式增长，更在制度根基、生态格局与服务价值三个维度完成了根本性重塑，标志着买方投顾模式在中国市场的真正落地。
平安证券相关负责人表示，基金投顾业务的发展呈现出“头部引领、梯队共进”的良好局面——中金财富、华泰证券等机构规模稳居百亿阵营，平安证券“安心投顾”规模在三年内突破170亿元，展现出强劲增长动能，客户基础实现质的飞跃，服务范围囊括大众投资者以及高净值群体，服务客户数超过30万，客户留存率、复投率等核心指标持续向好，充分印证市场接受度的稳步提升。
提升盈利体验和投资获得感成效显著
从六年投顾服务的实践结果来看，投资人的投资行为得到有效改善，体验得以提升。
统计数据显示，基金投顾在提升用户盈利体验和投资获得感上有显著成效。中欧财富白皮书统计数据显示，投顾账户盈利数占比在近一年、近两年和近三年均高于非投顾账户，分别高出约27.1%、10.9%和11.2%。
具体在改善投资行为上，基金投顾的作用体现在可以更好帮助投资者缓解投资焦虑，改善投资行为。中欧财富发现，权益投资用户投资行为对持仓收益率影响较大，而通过一些科学化的定投行为，低买高卖能够有效提升客户的收益体验。
近年来，中欧财富通过“中欧带你投”跟投服务，带领客户坚持智慧定投权益组合超级股票全明星，截至2025年10月15日，累计投资了1177天的主理人账户的持仓收益率已达32.17%，用户侧全明星智慧跟投计划中的盈利账户占比已达94.43%。对比同期偏股基金指数区间收益率为2.97%，同期业绩基准区间收益率为3.03%。
据悉，为帮助客户建立良好的投资习惯，“帮你投”陆续推出了投资信号、发车跟投、AI个性化内容服务等投顾特色服务，截至今年9月，通过“帮你投”进行投资的客户中，整体盈利比例已超90%。通过信号服务，投资者可以直观看到股债投资信号的强弱变化，并结合发车机制，逐步分批建仓、长期投资。数据发现，在开通信号发车跟投的客户中，盈利比例超过97%，收益体感更好。
同时，“帮你投”通过AI技术加持对客户行为进行感知，为客户提供更个性化、精准高效的服务内容，进而提升客户的投顾投资体验。自上线以来的数据显示，使用帮你投服务的客户，相对不使用服务的客户，复投率高35.7%。一定程度上说明了服务的优化对提升客户投资体验和建立客户信任起到了积极作用。
AI驱动基金投顾业务创新
近年来，以AI为代表的前沿技术持续迭代，加速构建全新的智能化服务生态，正深刻影响财富管理业务的发展模式。AI在投顾业务中开始从“好用的工具”变身为“发展驱动力”。
作为持有基金销售与基金投顾双牌照的金融科技公司，盈米基金从公司战略层面将AI视为重构投顾效率、扩大投顾服务半径、落地“普惠金融”的关键力量。据悉，AI对盈米投顾业务的赋能分为“对内提质增效与对外开放赋能”两大维度，一是盈米基金对内以AI重构业务流程；二是对外开放赋能，包括且慢AI小顾、AI编辑部和盈米且慢MCP。
据记者了解，在客户行为感知层面，“帮你投”的AI应用为，基于客户的操作变化，结合大模型对用户行为进行更精准的分析与推理，叠加动态多轮对话技术能力，有效解决客户手输问题沟通比例较低、传统阵地服务被动接受服务的痛点，提升投顾服务主动性；同时，依托更深层的客户意图理解和AIGC技术，实现从标准化输出到千人千面投顾服务的升级，大幅提升内容适配性与服务效率，为个性化服务提供持续进化的客户理解能力。
平安证券相关负责人认为，AI投顾规模的快速增长，本质上体现了科技驱动下财富管理行业从“产品导向”向“客户需求导向”的深度回归。站在智能化转型的关键节点，平安证券将深化“AI+投顾”战略布局，以科技赋能与专业陪伴双轮驱动。
具体来看，在投研领域，依托近千个有效因子数据库，将AI深度融入策略迭代与风险预警，提升调仓响应效率；在服务领域，通过智能画像实现“千人千面”的精准匹配，为不同客群提供差异化配置方案；在运营协同领域，建立“AI处理标准化、顾问专注高价值”的分层服务模式，在严守合规底线的前提下，让科技赋能标准化分析，让人力专注情感共鸣与复杂决策，持续释放券商在资产配置领域的专业价值。
从规模导向到投资者回报导向转变
业内人士普遍认为，基金投顾在用户普及率和用户信任建立上还有较大的发展空间。
盈米基金表示，投顾业务本质上是一个与投资者建立信任的长期过程，不能期待迅速规模化或者成为市场上的爆款。目前，投顾业务在国内还处于很早期的发展阶段，对它的未来还是非常期待的。随着公募基金改革落地与投顾业务转常规加速，行业格局将“从规模导向到投资者回报导向”转变。
谈及未来发展，“帮你投”相关负责人认为，现阶段的短板与不足需要整个行业共同努力，一是投顾服务深度与客户信任层面，当前的服务内容与客户需求存在差距，需要持续提升个性化服务质量、加强客户信任；二是市场认知不足，仍有大量投资者不了解基金投顾，需要全行业共同加强投资者教育，普及买方投顾理念；三是期待投顾投资范围能够拓宽到更多品类，以满足不同客户的投资需求。
在行业格局上，平安证券相关负责人表示，未来市场竞争格局将呈现“专业分工、生态共赢”的新态势。各类机构将基于自身资源禀赋，在差异化赛道中构建核心竞争力。券商凭借强大的投研实力和线下服务网络，在高净值客户与机构业务领域占据主导地位，通过“专业配置+深度陪伴”的服务模式，为客户提供全方位财富管理解决方案。公募基金则聚焦策略研发与产品创新，作为“策略工厂”为行业输送优质投资工具和资产配置方案。第三方机构依托科技优势，深耕普惠金融领域，通过数字化服务降低投资门槛，实现对长尾客群的广泛覆盖。
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